En pandemi senare är talet om normalisering glömt. I USA har långräntan rasat till under en procent, medan svenska långräntan halkat ned ytterligare till under nollstrecket.
Några av de viktigaste skälen till att investera i säkra räntepapper överhuvudtaget är att kontrollera risknivån i sin portfölj och att ha likvida medel tillgängliga för investeringar eller utgifter.
Se till att din räntefond faktiskt har förutsättningar att bete sig på ett annorlunda sätt än börsen och att den med kort varsel kan säljas till ett stabilt värde.
Under våren 2020, mitt under eskalerande pandemidriven marknadsstress fick ett antal svenska likviditetsfonder stänga för uttag, just för att de innehöll för stor andel högriskräntor. I ett utsatt läge fick alltså inte fondandelsägarna tillgång till sina likvida placeringar. I värsta fall tvingades de istället att sälja del av sina aktier mitt under brinnande kris. En rejäl plump i protokollet för fonder som finns till just för att erbjuda likviditet.
Räntemarknaden är alltså än mer pressad idag än för ett år sedan. I det läget gör vi klokt i att se till att våra räntefonder fonder har förutsättningar att fungera som de är tänkta att göra. Tumregeln är pluspoäng för de fonder som innehåller hög andel stats- och bostadsobligationer. Minuspoängen hamnar hos fonder som har hög andel obligationer i bank-, finans- och fastighetsbolag. De sistnämnda tenderar att bli svårsålda och tappa i värde när det blåser snålt på marknaden.
I övrigt bör man inte ha mer räntor än man behöver för att balansera risk eller för likviditet. Är det avkastning man är ute efter, finns trots allt bättre alternativ än räntefonder.
Med önskningar om ett lönsamt 2021!
Kristian Peeker,
VD Citroneer Wealth Advisors